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投资十大规则控制风险适时兑现0

发布时间:2020-03-12 13:28:46 阅读: 来源:计数器厂家

投资十大规则:控制风险适时兑现转载cyzone导语: 专栏作者 史蒂夫·哈蒙我总结出来的投资十大规则:1.盈利很重要。不要为了空头的承诺而投资,不见盈利能力不出手。事情变化太快了,如果为明年的业绩而投资风险很大。

专栏作者 史蒂夫·哈蒙

我总结出来的投资十大规则:

1.盈利很重要。不要为了空头的承诺而投资,不见盈利能力不出手。事情变化太快了,如果为明年的业绩而投资风险很大。缺乏盈利能力的企业都是高风险的。投资这种企业首先要确定你是否能够承担风险,并且将高风险投资占你总投资额的比例维持在较小的范围内。

2.不要被单纯的高技术吸引,更重要的是商业模式、管理团队、市场份额,当然现金流和盈利最为重要。最高新的技术并不总是能够使公司在竞争中取胜。施乐帕克研究中心开发了个人电脑和网络领域大多数关键技术,然而施乐公司几乎未能从中获得任何收益。最能促使企业成功的是那些带来更高效率(更低成本)的技术,比如取代过时的方法、优化运营模式、解决实际问题等,也即那些必须要有的技术,而非有也不错的技术。

3.不要只盯着企业的成功,更要分析其失败。不能仅因为某只股票的价位现在仅有历史最高水平的50%,就认为很合算。作为投资者,我们很多时候从企业犯的错误中能比从其成功中获得更多信息。研究一个企业的沉沉浮浮和经济周期,以及其市盈率,而非其股价与52周内最高水平的比较。什么样的股价是合理的?根据企业的增长率,介于10倍到30倍市盈率之间的股价一般较为合理。

4.不仅要听取企业高管的言论,更要分析消费者的意见。例如是库存积压和订单多得难以完成?这就是分析企业表现的重要信息。

5.分清赌博和投资。大多数投资者都能分清这两者,如果你还不明白什么是赌博,那你的所谓投资都是赌博,与在拉斯维加斯掷骰子的成功率差不多。

6.分散投资。股票、债券、国库券、房地产等均可以投资,在股市上中,也要控制对高风险股票的投资比例。检视自己持有的低、中、高风险股票,清楚自己持有这些股票的原因。了解这些企业的经营状况,及经济周期可能对其产生的影响。

7.现金。这个科技公司持有多少现金?能否在数年内不靠举债或增发股票维持经营?现金流是否为正?盈利水平能否保持?运营资本有多少?负债呢?要记住,正是债务扼杀了电信巨头Global Crossing和能源大鳄安然公司。

8.股票期权。许多科技公司给员工股票期权,这可能会大幅摊薄发行在外股权和其收益。通常科技公司的25%-30%股权由雇员持有,他们总有一天会兑现持有的期权。

9.确立买入和售出标准。确立止损范围,即股票下跌幅度达到一定范围就果断抛售杀跌,通常该范围定为股价的20%。如果股价上涨达到预设的百分比,也应果断售出部分或全部股票,你可能会错失又一波增长,但至少兑现了收益,并减少了风险。另外如果某公司出现管理层动荡或利润低于预期等情况,考虑迅速抛售。

10.永远不要对一支股票产生感情。热爱公司的现金流或者盈利,而非其股票。股票不过是个标志,没什么特别的魔力。即使你去年因为持有某公司股票大赚了一笔,也不意味着这就是支好股票,或者股价会继续上涨。技术一直在发展变化,有些公司能顺应潮流更好地发展,有些则不能。适时兑现,给你的伴侣买点鲜花或者巧克力,享受生活,并重复遵守从1到10的十条投资规则。(译者 文伟)

(史蒂夫·哈蒙供网易科技专稿,转载请注明出处)

作者简介:

史蒂夫·哈蒙(博客),谷歌Adsense概念创造者之一,曾创立的Applied Semantics公司于2003被谷歌收购。现在作为投资人着重投资互联网领域,对中国互联网和网络新媒体有深刻研究。撰写了《零重力1.0》和《零重力2.0》。

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